ENERGETYKA, RYNEK ENERGII - CIRE.pl - energetyka zaczyna dzień od CIRERyzyko w obrocie energią
Właścicielem portalu jest ARE S.A.
ARE S.A.

SZUKAJ:



PANEL LOGOWANIA

X
Portal CIRE.PL wykorzystuje mechanizm plików cookies. Jeśli nie chcesz, aby nasz serwer zapisywał na Twoim urządzeniu pliki cookies, zablokuj ich stosowanie w swojej przeglądarce. Szczegóły.


RYZYKO W ODCINKACH

"Ryzyko w obrocie energią" to dział edukacyjny prezentujący podstawową wiedzę związaną z wszelkimi aspektami ryzyka jakie może towarzyszyć obrotowi energią.
Redakcja merytoryczna: dr hab. inż. Ignacy Kaliszewski (Instytut Badań Systemowych Polskiej Akademii Nauk).

Ryzyko wolumenu VII - Umowy meteo

W bieżącym odcinku podajemy przykład umowy meteo sformułowanej w postaci umowy barierowej.

Umowa barierowa

Świadczenie: A wypłaca B równowartość różnicy pomiędzy rzeczywistą lsd a wyższą z dwóch ustalonych w umowie lsd, o ile ta różnica jest dodatnia, obliczoną według uzgodnionego w umowie przelicznika.

Zapłata za świadczenie: B wypłaca A równowartość różnicy pomiędzy niższą z dwóch ustalonych w umowie lsd a rzeczywistą lsd, o ile ta różnica jest dodatnia, obliczoną według uzgodnionego w umowie przelicznika.

Na przykład.

Warunki umowy: okres umowy - miesiące grudzień, styczeń, luty; przelicznik - 4 000 zł za 1 stopnio-dzień; uzgodnione w umowie lsd: 900 i 700.
Po upłynięciu okresu umowy: jeżeli rzeczywista lsd wynosi 850, to żadne płatności nie mają miejsca (bo 850 - 900 < 0 oraz 700 - 850 < 0); jeżeli rzeczywista lsd wynosi 650, to B wypłaca A (bo 700 - 600 > 0) sumę 100 * 4 000 = 400 000 zł.

Podobnie jak w przypadku umowy wymiany zawarciem takiej umowy mógłby być zainteresowany odbiorca energii. W tym jednak przypadku określony zostaje zakres rzeczywistych wartości lsd, których wystąpienie nie powoduje żadnych płatności pomiędzy stronami umowy.

/Ignacy Kaliszewski/

SPECYFIKACJA KONTRAKTÓW "METEO" OBRACANYCH NA CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE 1)

Kontrakt

kontrakt terminowy Atlanta HDD
Wielkość 100 $ x wartość indeksu Atlanta HDD
Godziny obrotu w systemie GOLBEX2: od 15:45 P.M. do 15:15 dnia następnego
Miesiące realizacji kontraktu październik, listopad, grudzień, styczeń, luty, marzec; od 30 stycznia 2000: 12 kolejnych miesięcy
Oznaczenie H1
Minimalna zmiana ceny kontraktu 1 punkt indeksowy czyli 100 $
Dopuszczalna dzienna zmiana ceny 60 punktów indeksowych w obu kierunkach
Kontrakt kontrakt terminowy Atlanta CDD
Wielkość 100 $ x wartość indeksu Atlanta CDD
Godziny obrotu w systemie GOLBEX2: od 15:45 P.M. do 15:15 dnia następnego
Miesiące realizacji kontraktu 12 kolejnych miesięcy
Oznaczenie K1
Minimalna zmiana ceny kontraktu 1 punkt indeksowy czyli 100 $
Dopuszczalna dzienna zmiana ceny 60 punktów indeksowych w obu kierunkach
Kontrakt kontrakt opcyjny Atlanta HDD (obrót od 1 września 2000)
Wielkość 100 $ x wartość indeksu Atlanta HDD
Godziny obrotu w systemie GOLBEX2: od 15:45 P.M. do 15:15 dnia następnego
Miesiące realizacji kontraktu 5 kolejnych miesięcy
Oznaczenie H1
Minimalna zmiana ceny kontraktu 1 punkt indeksowy czyli 100 $
Dopuszczalna dzienna zmiana ceny brak
Cena wykonania opcji co 50 punktów indeksowych, np. 700, 750, ...
Kontrakt kontrakt opcyjny Atlanta CDD (obrót od 1 marca 2000)
Wielkość 100 $ x wartość indeksu Atlanta CDD
Godziny obrotu w systemie GOLBEX2: od 15:45 P.M. do 15:15 dnia następnego
Miesiące realizacji kontraktu 5 kolejnych miesięcy
Oznaczenie K1
Minimalna zmiana ceny kontraktu 1 punkt indeksowy czyli 100 $
Dopuszczalna dzienna zmiana ceny brak
Cena wykonania opcji co 50 punktów indeksowych, np. 700, 750, ...

Źródło: Chicago Mercantile Exchange.

1) W tabeli podano tylko kontrakty terminowe i kontrakty opcyjne dla Atlanty. W obrocie na Chicago Mercantile Exchange znajdują się analogiczne kontrakty dla Chicago, Cincinnati, Nowego Jorku, Dallas, Filadelfii, Portland, Tuscon, Des Moines, Las Vegas.

zobacz poprzednie odcinki




cire
©2002-2018
Agencja Rynku Energii S.A.
mobilne cire
IT BCE